경제공부) 펀드의 기본개념과 기준에 따른 종류

 

 

 

 

 

 

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먼저 펀드란 무언인가?

우리가 주식이나 채권 등을 직접 선택 및 투자하는 것을 직접투자라고 한다면,


자산운용회사에 자금과 운용권을 맡기고 그 결과를 돌려받는 것은 간접투자라고 하는데 펀드가 여기에 속한다.

 

주식, 채권같은 금융상품에 대한 투자부터 부동산, 선박, 석유, 금 등의 현물에 대한 펀드까지 다양한 상품이 존재하는데 펀드는 예금이 아니라 투자 상품이기 때문에 일정액의 수수료를 부과하게 된다.

 

 

펀드의 장점


다른 투자 상품과 차별화되는 펀드만의 장점에는 다음과 같은 세 가지가 있다.


소액을 이용한 공동투자
- 일반투자자들로부터 소액의 투자금을 모아 거액을 조성하여 소액으로는 불가능한 여러 가지 증권에 분산투자가 가능하다.


분산투자
 - 펀드는 여러 종목에 분산투자함으로써 집중투자에 따른 위험을 극소화할 수 있다.



전문성
 - 주식, 채권 및 부동산 등에 전문지식을 갖춘 금융 전문가들이 대신 운용하는 방식이기 때문에 좀 더 신빙성, 안정성있다.

 

 

 

 

다만 펀드도 '투자'상품이기 때문에, 투자에 따른 위험성을 펀드도 그대로 안고 있을 수밖에 없다.


1. 주식, 채권 등 펀드가 투자한 상품의 가격 하락
2. 주식, 채권을 발생한 기업이 부도 또는 파산
3. 금리 상승 시 채권의 가격 하락
4. 환율변동 시 외화자산의 가치변동


등과 같은 경우의 수가 수 있고, 손실이 발생하더라도 펀드 매니저가 책임져 주지 않는다.

 

 

그러니 한번에 모든 자금을 펀드에 넣기 보다는 여러 기간에 걸쳐 금액을 나눠 투자하고, 투자기간 또한 장기간으로 늘려야 위험을 줄일 수 있다.

 

 

 

 

 

펀드의 종류는 기준에 따라 다양게 나눌 수 있는데

 

 

 

투자 대상 기준

 

 

1. 주식형 펀드 : 주식 또는 파생상품에 60% 이상 투자하는 펀드

• 인덱스 펀드(주식형) : KOSPI200, S&P500, 닛케이225 등 특정 주가지수를 따라가는 펀드
• 인버스 펀드 : 주가 지수를 따라가는 상품의 선물을 매도해 주가지수가 하락할 때 수익을 얻는 펀드

 

2. 채권형 펀드 : 채권 또는 파생상품에 60% 이상 투자하는 펀드

• 인덱스 펀드(채권형)

3. 혼합형 펀드 : 주식혼합형, 채권혼합형, 기타혼합형이 있으며 채권투자의 안정성과 주식 투자의 수익성을 동시에 추구

4. MMF : 수시 입출금이 가능한 펀드로 간접투자재산을 주로 단기금융상품(단기채권, CP, CD, 예금, 콜론 등)에 투자

5. 부동산 펀드 : 부동산에 투자하는 펀드

6. 실물 펀드 : 선박, 석유, 금 등 실물자산에 투자하는 펀드

7. 재간접 펀드 : 다른 펀드에 투자하는 펀드로, 다른 간접투자기구가 발행한 집합투자증권에 50%이상을 투자

 

 

 

 

 

 

자금 모집 방식 기준

 

 

1. 공모펀드 : 은행이나 증권사 등에서 불특정 다수에게 공개적으로 홍보해서 자금을 모아 투자하는 방식

• 투자자 보호를 위하여 분산투자 등 자산운용규제, 투자설명서 설명·교부의무, 외부감사 등 엄격한 규제가 적용된다.

2. 사모펀드 : 소수의 투자자로부터 모은 자금을 운용 상 제약 없이 투자하는 방식

• 공모펀드와 달리 투자자 보호를 위한 엄격한 규제가 면제되거나 완화되어 있다.
• 비공개로 투자자들을 모집하여 자산가치가 저평가된 기업에 자본참여를 하게 하여 기업가치를 높인 다음 기업 주식을 되파는 형태
• 공모펀드는 동일종목에 신탁재산의 10%이상 투자할수 없고, 동일회사 발행주식의 20%이상을 매입할 수 없다. 하지만 사모펀드는 신탁재산의 100%까지 한 종목에 투자할 수 있다. 이러한 점 때문에 사모펀드는 재벌들의 계열지원, 내부자금 이동 수단으로 활용될 수 있고 검은자금의 이동에도 활용될 수 있다.

3. 폐쇄형 펀드 : 투자자들에게 자금을 모아 투자회사를 설립하고 자금을 운용하며, 투자자들이 직접 자금을 뺄 수 없고 증권거래소를 통해 주식을 거래해야 하는 형태의 펀드

4. 개방형 펀드 : 개별 투자자가 매입, 환매를 직접 요구할 수 있는 펀드

5. 단위투자신탁 : 만기가 정해져 있으며 매입, 환매가 자유롭지 못한 펀드

6. 상장지수펀드(ETF) : 자산운용사를 거쳐 매입, 환매하지 않아도 증권거래소를 통해 거래할 수 있는 펀드

 

 

 

 

 

투자 방식 기준

 

 

1. 임의식 펀드 : 투자기간 또는 투자금액을 따로 정하지 않고 수시로 자유롭게 입, 출금이 가능한 펀드

2. 목적식 펀드 : 투자기간 또는 투자금액을 정하여 투자하는 방식

• 거치식 펀드 : 투자금을 한번에 투자하여 일정 기간 넣어 두고, 만기에 투자금과 이익금을 돌려받는 방식. 이후에 추가적인 납입이 불가능하고, 수익금 범위내에서만 투자재산을 인출할 수 있다.
• 적립식 펀드 : 매월 일정액의 투자금을 정기 적금 형태로 납입하고, 계좌에 쌓인 투자금에 대한 이익을 매월 받는 방식으로, 한번에 목돈을 투자하는 것보다 상대적으로 위험이 적고, 적금 형식으로 투자하여 목돈 마련이 가능하다.
• 목표식 펀드 : 투자 목표금액을 정하여 일정기간 이상 수시로 투자하는 방식

 

 

 

 

오늘은 펀드의 기본 개념과 장점 및 단점, 종류에 대해 알아보았다.

다음에는 이 정보를 바탕으로 자신에게 맞는 펀드를 선택하고 가입하는 방법과 펀드의 기준가격, 과세 등에 대해 알아보려고 한다.